ลงทุน Jitta Ranking ตอนที่ 3 จีน…มังกรพร้อมผงาด

ในสายตาคุณ ภาพลักษณ์ของจีนจากเมื่อ 20 ปีก่อน จนถึงปัจจุบัน เปลี่ยนแปลงไปอย่างมาก…ใช่หรือไม่

นอกจากมหาอำนาจโลกอย่างสหรัฐอเมริกา…ที่เป็นโอกาส ‘ลงทุน Jitta Ranking’ เราเชื่อว่า จีน…มังกรใหญ่แห่งเอเชีย ไม่เคยอยู่นอกสายตาคุณเช่นเดียวกัน

จนถึงวันนี้ จีนยังถูกจัดอยู่ในกลุ่มประเทศเกิดใหม่ และด้วยการปกครองแบบคอมมิวนิสต์มานานกว่าศตวรรษ แต่สามารถนำพาประชากรมากกว่า 1,400 ล้านคน ผ่านพ้นเส้นความยากจนมาได้ 

วัดจากมูลค่า GDP ที่โตเกือบ 1000% ในช่วง 2 ทศวรรษที่ผ่านมา จากมูลค่าเพียง 1.339 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ ในปี 2544 ถึง 14.723 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ ในปี 2563 แซงประเทศพัฒนาแล้วอย่างญี่ปุ่น เยอรมนี สหราชอาณาจักร และแคนาดา…แบบทิ้งห่าง

และการเติบโตแบบก้าวกระโดดนี้เอง นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่า ภายในปี 2571 ขนาดเศรษฐกิจของจีน จะแซงหน้าเบอร์ 1 ของโลกอย่างสหรัฐฯ (20.89 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ) นั่นหมายความว่า อีกเพียง 7 ปีที่เท่านั้น ที่จะพิสูจน์ศักยภาพการเติบโตของจีน

บทความที่แล้ว ทีมงาน Jitta Wealth พาคุณไปหาโอกาสลงทุนในตลาดหุ้นสหรัฐฯ สำหรับบทความนี้ ถึงคิวตลาดหุ้นจีน เบอร์ 2 ของโลก ถ้าวัดกันที่มาร์เก็ตแคป…อาจจะเป็น ‘มวยรอง’

แต่เชื่อหรือไม่ว่า ยังมี ‘หุ้นดีราคาถูก’ ให้คุณคว้าโอกาสอีกมากมาย…ที่คุณไม่สามารถมองข้าม ‘มังกรใหญ่’ ตัวนี้ได้เลย

‘จีน’ มังกรใหญ่ เต็มไปด้วย ‘หุ้นดีราคาถูก’

ถึงมูลค่าเศรษฐกิจจีน ตามหลังสหรัฐฯ แบบหายใจรดต้นคอ แต่มาร์เก็ตแคปของ 2 ตลาดหุ้นยักษ์ใหญ่ของโลก…ยังห่างกันมาก

สิ้นปี 2563 สหรัฐฯ ยังครองแชมป์โลก ด้วยมาร์เก็ตแคป 40.74 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ ส่วนตลาดหุ้นจีนมีมาร์เก็ตแคป 12.22 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ ยังตามอยู่ราวๆ 28.52 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ เรียกได้ว่า ตามหลังมากกว่า 2 เท่าตัว

ตอนนี้อาจจะยังมองไม่เห็นว่า ตลาดหุ้นจีนจะแซงหน้าตลาดหุ้นสหรัฐฯ ได้เมื่อไร แต่ตัวเลขนี้สะท้อนว่า ราคาหุ้นจีนยังถูก เมื่อเทียบกับโอกาสเติบโตของกิจการ และปัจจัยสำคัญที่จะทำให้บริษัทจีนมีรายได้และกำไรเติบโตในระยะยาว มาจาก 2 ด้าน คือ เศรษฐกิจและนโยบายของรัฐบาล

• เศรษฐกิจ

เมื่อยังเป็นประเทศเกิดใหม่ อัตราการเติบโตของ GDP ยังอยู่ในระดับสูงที่ 4.9-5.6% ในปี 2565-2569 แม้ว่า ตัวเลขการเติบโตจะลดลงมาจากช่วง 2 ทศวรรษก่อนหน้า แต่จีนมีหลายๆ เครื่องยนต์ทางเศรษฐกิจ ที่ยังมีแรงม้าสูง พร้อมรักษาศักยภาพการเติบโตในระยะต่อๆ ไป เช่น การบริโภคของประชาชน การลงทุนจากภาครัฐและเอกชน การส่งออก ห่วงโซ่อุปทานภาคการผลิตของโลก ฮับพัฒนาเทคโนโลยี และการท่องเที่ยว

• นโยบายรัฐบาล

ประเทศไหนที่การเมืองนิ่ง ย่อมส่งผลดีต่อการขับเคลื่อนนโยบายรัฐบาล และมีความต่อเนื่อง สำหรับจีน ปกครองด้วยพรรคการเมืองเดียว คือ พรรคคอมมิวนิสต์จีน เพิ่งฉลองครบรอบ 100 ปี เมื่อเดือนกรกฎาคม 2564 และเข้าสู่ศตวรรษที่ 2 อย่างมั่นคง นั่นหมายความว่า เสถียรภาพทางการเมืองจีนมีสูงมาก การผลักดันนโยบายใดๆ ไม่ขาดตอนอย่างแน่นอน

ปัจจุบันจีนใช้แผนพัฒนาเศรษฐกิจและสังคม ฉบับที่ 14 (2564-2568) เป็นแผนที่ทำทุกๆ 5 ปี โดยเน้นยุทธศาสตร์วงจรคู่ (Dual Circulation) เป็นการสร้างเศรษฐกิจหมุนเวียนภายในประเทศ ผ่านการพัฒนาโครงสร้างพื้นฐาน สนับสนุนการจ้างงาน ปฏิรูปอุปทานในประเทศ เพื่อลดการพึ่งพาเศรษฐกิจจากนอกประเทศ เช่น การส่งออก ซึ่งจีนกำลังถูกสหรัฐฯ และผู้นำโลกคว่ำบาตร จึงมีเป้าหมายเติบโตและยืนหยัดได้ด้วยตัวเอง 

นอกจากนี้ จีนจะเน้นการพัฒนาด้านวิทยาศาสตร์และเทคโนโลยี ตั้งเป้าเป็น ผู้นำโลกด้านนวัตกรรม ภายในปี 2593 ด้วยการนำเทคโนโลยีและนวัตกรรมใหม่ๆ กระจายไปในทุกธุรกิจของประเทศ

จีนยังไม่ทิ้งภาคการเกษตร ซึ่งเป็นอุตสาหกรรมต้นน้ำ ดูแลปากท้องของประชากรทั้งประเทศ ในแผนฉบับที่ 14 บรรจุแนวทางการฟื้นฟูเศรษฐกิจในพื้นที่ชนบท โดยจีนมีเป้าหมาย คือ การทำให้เศรษฐกิจจีนขยายตัวเฉลี่ย 5% ต่อปี ในช่วงระยะเวลา 5 ปี

นี่คือ 2 จุดแข็งที่จะส่งเสริมให้บริษัทในตลาดหุ้นจีนเติบโตได้อีกในอนาคต เพราะเมื่อเศรษฐกิจเติบโต รายได้และกำไรของบริษัทจะเพิ่มขึ้นตามๆ กัน 

นอกจากมูลค่า GDP จีนที่มาแรงแซงทางโค้ง ล้ำหน้าประเทศผู้นำโลกไปแล้ว มาร์เก็ตแคปของตลาดหุ้นจีนในช่วง 20 ปีที่ผ่านมา ก็แซงหน้าตลาดหุ้นพัฒนาแล้ว (Developed Market) เช่นเดียวกัน 

ตลาดหุ้นจีนบนแผ่นดินใหญ่มี 2 แห่ง คือ เซี่ยงไฮ้ (Shanghai Stock Exchange – SSE) กับเซินเจิ้น (Shenzhen Stock Exchange – SZSE) โดยไม่รวมกับตลาดหุ้นฮ่องกง (Hong Kong Stock Exchange – HKEX)  ซึ่งถูกจัดเป็น Developed Market

นอกจากนี้ยังแบ่งหุ้นออกเป็นหลายๆ กลุ่ม เช่น A-share (บริษัทจีน ซื้อขายใช้สกุลเงินหยวน) B-share (บริษัทจีน ซื้อขายใช้สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐใน SSE และดอลลาร์ฮ่องกงใน SZSE) H-share (บริษัทจีน ซื้อขายใช้สกุลเงินดอลลาร์ฮ่องกงใน HKEX) และ US-ADR (บริษัทจีน ซื้อขายในตลาดหุ้นสหรัฐฯ)

สำหรับดัชนีสำคัญๆ ที่รวมหุ้นจีน A-share จาก SSE และ SZSE ไว้ด้วยกัน คือ ดัชนี CSI (China Securities Index) ที่เรียงลำดับหุ้นโดยวัดจากมาร์เก็ตแคป มีตั้งแต่ 100 บริษัท 200 บริษัท 300 บริษัท และ 1,000 บริษัท ส่วนดัชนีที่ใช้กันแพร่หลาย คือ CSI300

หากคุณต้องการลงทุนหุ้นจีน เพื่อเติบได้รับอานิสงส์การเติบโตของประเทศโดยตรง ก็ต้องมุ่งเป้าไปที่กลุ่มหุ้น A-share ที่สำคัญ คือ มีบริษัทงบการเงินแข็งแกร่ง พื้นฐานธุรกิจดี แต่ราคาหุ้นยังถูกมาก ซึ่งจะเป็นโอกาส ‘ลงทุน Jitta Ranking’ ที่ดีให้คุณ

ส่อง 5 หุ้นดีราคาถูกสำหรับ ‘ลงทุน Jitta Ranking’ จีน

แพลตฟอร์มวิเคราะห์หุ้น Jitta ใช้ปัญญาประดิษฐ์ หรือ AI (Artificial Intelligence) มาคัดเลือก ‘หุ้นดีราคาถูก’ ที่อยู่ในกลุ่ม A-share ของตลาดหุ้นจีน โดยลงทุนผ่าน China-Hong Kong Stock Connect 

ธุรกิจจีนมีหลากหลายอุตสาหกรรม และด้วยกฎระเบียบที่เข้มงวดจากทางการ คุณจึงมั่นใจว่า งบการเงินและข้อมูลของแต่ละบริษัทจะถูกเผยแพร่อย่างโปร่งใส เนื่องจากจีนมีนโยบายและควบคุมให้แต่ละกลุ่มธุรกิจและอุตสาหกรรม มีการแข่งขันที่เป็นธรรม ขณะเดียวกันแต่ละบริษัทก็พร้อมปฏิบัติกฎระเบียบอย่างเคร่งครัด

เมื่อทางการจีนต้องการให้ภาคธุรกิจแข่งขันกันอย่างโปร่งใส ลดอำนาจเหนือตลาดของบริษัทใดบริษัทหนึ่ง ทำให้หลายๆ ธุรกิจยังมีพื้นฐานเข้มแข็งและราคาหุ้นไม่แพง เป็นโอกาสจัดพอร์ตลงทุนสไตล์ VI (Value Investing) ให้คุณได้รับผลตอบแทนทบต้นระยะยาว

ทีมงาน Jitta Wealth รวบรวม 5 บริษัทที่เป็น ‘หุ้นดีราคาถูก’ อันดับต้นๆ ที่อาจจะเข้ามาอยู่ในพอร์ตลงทุน Jitta Ranking จีนของคุณ

Jiangsu Nhwa Pharmaceutical

บริษัทพัฒนา ผลิตและจำหน่าย ยาและเวชภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องกับระบบประสาทส่วนกลาง โรคหัวใจและหลอดเลือด โรคกลุ่มจิตเวชและระบบประสาท และกลุ่มยาชา ขายในอุตสาหกรรมเฮลท์แคร์ในจีนและส่งออกไปต่างประเทศ บริษัทก่อตั้งมาตั้งแต่ปี 2521 และมีรายได้เติบโตอย่างต่อเนื่องทุกปี มีมาร์เก็ตแคปอยู่ที่ 14,800 ล้านหยวน

งบการเงินย้อนหลัง 3 ปี ของ Jiangsu Nhwa Pharmaceutical

CSG Holding

บริษัทผลิตกระจกรายใหญ่ของจีน มีการพัฒนาสินค้าและบริการให้ตรงกับความต้องการของลูกค้า  มีสินค้าครอบคลุมหลายๆ กลุ่ม เช่น กระจกประหยัดพลังงาน โซลาร์เซลล์ในรูปแบบติดหลังคา ฟาร์ม และลอยน้ำ บริษัทมีบุคลากรมากกว่า 10,000 คน มีบทบาทสำคัญในการขับเคลื่อนอุตสาหกรรมพลังงานสะอาดของจีนให้เติบโตมากยิ่งขึ้น มีมาร์เก็ตแคปอยู่ที่ 10,000 ล้านดอลลาร์ฮ่องกง

งบการเงินย้อนหลัง 3 ปี ของ CSG Holding

Xinjiang Xintai Natural Gas

บริษัทดำเนินธุรกิจด้านก๊าซธรรมชาติในจีน ครอบคลุมการขนส่งก๊าซทางท่อและจัดจำหน่าย และทำธุรกิจเหมืองถ่านหินในมณฑลซินเจียง นอกจากนี้ยังขยายธุรกิจรับติดตั้งเครื่องมือการใช้พลังงานต่างๆ ในบ้าน รายได้เติบโตอย่างมั่นคง มีมาร์เก็ตแคป 11,100 ล้านหยวน

งบการเงินย้อนหลัง 3 ปี ของ Xinjiang Xintai Natural Gas

Chengdu Xingrong Environment

ทำธุรกิจปกป้องสิ่งแวดล้อมทางน้ำขนาดใหญ่ในจีน ธุรกิจหลัก คือ การผลิตและการจัดหาน้ำประปา การบำบัดน้ำเสีย โดยบริษัทให้ความสำคัญกับการรักษาทรัพยากรธรรมชาติ และพัฒนาเครื่องมือ เพื่อจัดการแจกจ่ายน้ำให้มีประสิทธิภาพมากที่สุด องค์กรได้ขยายธุรกิจไปหลายมณฑลในจีน และมีรายได้เติบโตขึ้นอย่างยั่งยืน มีมาร์เก็ตแคป 18,500 ล้านหยวน

งบการเงินย้อนหลัง 3 ปี ของ Chengdu Xingrong Environment

Bank of Jiangsu

ธนาคารแห่งมณฑลเจียงซู ยึดมั่นในพันธกิจสร้างชีวิตที่ดีขึ้นและมุ่งหวังจะสร้างธนาคารที่ให้บริการแบบครบวงจร มีความเป็นสากล และครอบคลุมประชากรจีน ปัจจุบันธนาคารดำเนินธุรกิจผ่าน 533 สาขา ให้บริการการเงินบุคคล องค์กร หน่วยงานราชการ และสถาบันการเงินต่างๆ มีมาร์เก็ตแคป 86,600 ล้านหยวน

งบการเงินย้อนหลัง 3 ปี ของ Bank of Jiangsu

นี่คือ 5 บริษัทที่เป็น ‘หุ้นดีราคาถูก’ จากมากกว่า 1,400 บริษัทในกลุ่ม A-share ที่เป็นให้นักลงทุนต่างชาติลงทุนได้ในกองทุนส่วนบุคคล Jitta Ranking จีน จะเห็นได้ว่า แต่ละบริษัทมาจากหลากหลายอุตสาหกรรม มีธุรกิจโดดเด่นในระดับประเทศและระดับมณฑล 

แค่ระดับมณฑล ตลาดประชากรเกือบ 100 ล้านคนแล้ว ถ้าธุรกิจนั้น ขยายไปมณฑลอื่นๆ การเติบโตด้านรายได้และกำไรจะมีสูงขึ้น

ถึงแม้ว่า ทางการจีนเริ่มเข้ามาตรวจสอบธุรกิจบางประเภทที่ส่อแววมีอำนาจเหนือตลาด ส่งผลกระทบต่อประชาชน และปิดกั้นการแข่งขันอย่างโปร่งใส แต่เป็นประเด็นที่เข้าใจได้ รัฐบาลเองก็ต้องออกกฎเกณฑ์มาบังคับใช้โดยเร็ว เพื่อไม่ให้กลายเป็นปัญหาในระยะยาว จนส่งผลต่อเศรษฐกิจ

ที่สำคัญจุดยืนของรัฐบาลจีนนำโดยประธานาธิบดี Xi Jinping บอกว่า การออกกฎข้อบังคับเกิดขึ้นเพื่อให้ผู้บริโภคชาวจีนได้รับผลประโยชน์สูงสุด นี่คือการตัดไฟแต่ต้นลม เลี่ยงวิธีการวัวหายล้อมคอก

ตลอดปี 2564 ไม่ว่าจะเป็น Alibaba Tencent Meituan Didi และบริษัทเทคโนโลยีอื่นๆ ล้วนเผชิญการถูกตรวจสอบและค่าปรับหลายพันหลายหมื่นล้านหยวน รวมไปถึงกระแสข่าวการเข้าตรวจสอบธุรกิจการศึกษา และวิกฤตอสังหาริมทรัพย์จากการผิดนัดชำระหนี้ ล้วนเป็นแรงกดดันต่อตลาดหุ้นจีน ทำให้ราคาหุ้นและดัชนีตลาดปรับตัวลงมา

แต่อีกด้าน กลับสร้างโอกาสเข้าลงทุนจากราคาหุ้นปรับฐาน เนื่องจากหลายๆ บริษัท รวมไปถึงบริษัทที่ถูกเพ่งเล็ง กลับมางบการเงินที่เติบโต สะท้อนว่า บริษัทจีนยังมีพื้นฐานดีและมีโอกาสเติบโตในอนาคต

ด้วยความแข็งแกร่งของบริษัทที่ทีมงาน Jitta Wealth ยกตัวอย่างมา และประเด็นข่าวต่างๆ ที่เกิดขึ้น คาดว่า ราคาหุ้นและดัชนีตลาดหุ้นจีนยังคงผันผวนจนกว่ากฎเกณฑ์จากทางการจีนจะบังคับใช้ ให้แต่ละบริษัทปฏิบัติตาม  

เมื่อมองภาพ 5 ปี 10 ปี หรือ 20 ปี ในฐานะประเทศและตลาดหุ้นเกิดใหม่ โอกาสเติบโตในตลาดหุ้นจีนยังมีช่องว่างกว้างอีกมาก ดังนั้นหากคุณจะรอให้ราคาหุ้นสะท้อนมูลค่ากิจการที่แท้จริง รอให้ประเด็นปัญหาต่างๆ เริ่มเข้าที่เข้าทางมากขึ้น คุณอาจจะเสียโอกาส จัดพอร์ตลงทุนในช่วงที่ราคาหุ้นจีนยัง Undervalued ก็ได้

หากเชื่อมั่นในเสถียรภาพและโรดแมปที่ชัดเจนของจีน มั่นใจว่า มังกรใหญ่แห่งเอเชียจะสามารถทำตามแผนยุทธศาสตร์ได้ในระยะยาว เวลาหลังจากนี้ คือ บทพิสูจน์ว่า จีนจะผงาดขึ้นมาเป็นมหาอำนาจเบอร์ 1 ของโลกในทุกด้านได้หรือไม่ 

เมื่อจีนมีความเชื่อมั่นอย่างแรงกล้าว่าทำได้แน่ๆ แล้วคุณล่ะ…เชื่อมั่นในจีนมากขึ้นหรือยัง ถ้าใช่…นี่คือ โอกาส ‘ลงทุน Jitta Ranking’ จีน

หากคุณต้องการรู้จัก Jitta Wealth รวมไปถึงกองทุนส่วนบุคคล Jitta Ranking จีนมากขึ้น คุณสามารถเข้าไปอ่านข้อมูลได้เว็บไซต์ https://jittawealth.com/jitta-ranking/china หรือสอบถามเจ้าหน้าที่แนะนำการลงทุนได้ที่ Line ID: @JittaWealth

​​กองทุนส่วนบุคคล Jitta Wealth บริหารจัดการโดย บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน จิตตะ เวลธ์ จำกัด ผู้บุกเบิกสตาร์ตอัป WealthTech สัญชาติไทยรายแรก ที่ได้รับใบอนุญาตจากกระทรวงการคลัง กำกับโดยสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ ใบอนุญาตเลขที่ ลค-0105-01

ผลตอบแทนในอดีต ไม่สามารถการันตีผลตอบแทนในอนาคต การลงทุนมีความเสี่ยง ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจนโยบายการลงทุน เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน การลงทุนต่างประเทศอาจมีความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน

อ่านบทความ ‘ลงทุน Jitta Ranking’ ที่เกี่ยวข้อง

ลงทุน Jitta Ranking ตอนที่ 1 เลือกจัดพอร์ตหุ้นประเทศไหนดี

ลงทุน Jitta Ranking ตอนที่ 2 สหรัฐอเมริกา…มหาอำนาจโลก

‘AI ของ Jitta Wealth’ เลือกให้ ทำไมพอร์ตยังติดลบ

อ้างอิง

1. ‘จีน’ มหาอำนาจรายใหม่ เตรียมชิงชัยเป็นเบอร์ 1 ของโลก https://www.thestorythailand.com/19/07/2021/35242/
2. ประเทศจีน กำลังจะมีขนาดเศรษฐกิจ ที่ใหญ่สุดในโลก https://www.longtunman.com/27367
3. วิเคราะห์ประเด็น รัฐบาลจีน ไล่เช็คบิล บริษัทเทค สี จิ้นผิง ต้องการอะไรจากเรื่องนี้? https://techsauce.co/saucy-thoughts/why-chinese-government-ban-tech-company
4. China A shares – The emerging market of the 21st century https://jana.com.au/insights/research-thought-leadership/china-shares-emerging-market-21st-century
5. New chart shows China could overtake the U.S. as the world’s largest economy earlier than expected https://www.cnbc.com/2021/02/01/new-chart-shows-china-gdp-could-overtake-us-sooner-as-covid-took-its-toll.html
6. Total market capitalization of China’s stock market from 2012 to 2020 https://www.statista.com/statistics/458189/china-stock-market-total-market-capitalization/
7. China’s Guangdong summons Evergrande boss after debt repayment warning https://www.reuters.com/markets/rates-bonds/china-evergrande-gets-260-mln-guarantee-demand-2021-12-03/
8. Is it time to invest in China? https://www.fidelity.co.uk/markets-insights/markets/asia-emerging-markets/it-time-invest-china/